未来，重庆银行需正视风控短板，从根源上完善风险管理体系，提升风险预判与处置能力，而非单纯依赖资产转让短期美化报表。
文/财经观察者
资产规模首度突破万亿大关、经营业绩稳步增长的重庆银行，光鲜业绩背后，潜藏多年的涉房信贷风险正集中暴露。近日，该行接连挂牌转让两笔涉房重组信托受益权，总底价高达6.6亿元，直指旗下分支机构大额房企贷款陷入兑付危机，被迫通过资产转让方式紧急压降风险敞口。看似稳健的资产质量指标之下，该行涉房业务风控短板凸显，风险处置被动承压，万亿城商行的稳健经营成色遭严峻考验。
作为西南地区头部上市城商行，重庆银行2025年迎来规模扩张关键节点，前三季度总资产突破1.02万亿元，同比增幅近两成，跻身上市城商行规模增长前列。同期该行营收、净利润双双实现两位数增长，不良贷款率降至1.14%，拨备覆盖率稳步提升，各项核心指标看似表现亮眼。但规模与盈利双增的背后，该行房地产业务风险隐患持续发酵，分支机构信贷管理疏漏显现，大额涉房信贷风险处置迫在眉睫。
此次公开转让的信托受益权，直指重庆银行酉阳支行早年投放的大额房企贷款风险。早在2017年，该行酉阳支行向本地房企重庆汇升房地产发放5.7亿元贷款，用于当地核心商圈综合体项目开发建设。该项目作为区域旧城改造重点工程，总建筑面积超40万方，商业体量达8万方，曾被寄予带动区域商业发展的厚望。然而近年来商业地产市场持续低迷，线下消费受多重因素冲击，项目租金收益远不及预期，现金流持续承压，根本无法覆盖贷款本息，巨额信贷资金面临违约风险。
为防范5.7亿元贷款沦为不良资产引发区域金融风险，相关方启动市场化重组，通过设立信托计划实现风险资产隔离处置。2025年2月，国通信托受托设立重组服务信托计划，重庆银行酉阳支行作为委托人，将相关债权及资产注入信托架构，以此化解潜在不良风险。该信托计划存续期3年，采用分层设计，分为A、B两类受益权，按约定顺序分配信托利益，本质是银行通过信托通道，对风险信贷资产进行专业化处置。
风险化解进程尚未落地，重庆银行便急于抽身离场。今年1月底，该行率先挂牌转让B类信托受益权，挂牌底价6.13亿元；3月9日，A类信托受益权紧随其后挂牌转让，底价4700万元，两类资产总底价合计6.6亿元。此次转让按资产现状进行，底层资产涵盖SPV公司股权及对应债权，无额外增信保障，接盘方需自行承担资产处置与收益兑现的全部风险。目前两笔资产转让均设定4月底为截止节点，能否顺利找到接盘方、完成资产变现，完全取决于底层商业资产估值与市场认可度，处置结果充满不确定性。
此次集中转让涉房信托受益权，并非重庆银行偶然之举，而是2025年以来该行全面加大风险资产出清力度的集中体现。面对房地产行业深度调整带来的信贷风险传导，该行多地分支机构涉房贷款风险逐步显现，不良资产处置压力持续加大。为守住资产质量底线，该行加快风险资产挂牌处置节奏，通过产权交易平台批量转让不良债权、信托受益权等资产，试图快速剥离风险包袱，美化账面资产质量指标。
值得警惕的是，此次5.7亿元涉房贷款风险暴露，折射出重庆银行信贷风控体系存在明显漏洞。早年对地方房企大额授信时，该行未能充分研判商业地产行业周期风险，对项目现金流测算、还款来源保障缺乏审慎评估，过度依赖区域项目前景，忽视市场波动带来的兑付风险。信贷投放后，贷后管理流于形式，未能及时跟踪项目运营状况与资金流向，直至企业现金流断裂、还款无望，才被动启动重组处置，风控预判与风险化解的主动性严重不足。
当前房地产市场复苏乏力，商业地产去化艰难、收益下滑已成行业常态，区域性城商行涉房信贷风险持续承压。重庆银行此次低价转让信托受益权，本质是牺牲部分收益换取风险出清，以避免大额不良贷款侵蚀利润、冲击监管指标。但这种被动处置方式，不仅会直接影响该行当期收益表现，更暴露出其在行业研判、授信审批、贷后全流程管理中的深层次问题。若底层资产处置不畅、转让失败，相关风险仍将回流银行体系，形成实质性不良资产。
从经营层面来看，重庆银行依托区域发展红利实现规模快速扩张，但激进扩张背后，风险管控能力未能同步匹配。近年来该行信贷投放持续加码，客户贷款总额稳步增长，但重点领域风险防控存在短板，涉房、普惠等业务领域潜在风险不断累积。即便账面不良贷款率保持低位，但若风险资产持续暴露、处置成本居高不下，将持续拖累盈利表现，削弱风险抵御能力。
对于万亿规模的区域性银行而言，稳健经营远比规模扩张更为重要。重庆银行急于甩卖6.6亿涉房信托受益权，是其化解存量风险的无奈之举，也为行业敲响警钟。在房地产风险尚未完全出清、市场环境复杂多变的背景下，城商行更需筑牢风控防线，严把信贷准入关口，强化全流程风险管理，摒弃粗放扩张思路。
此次信托受益权转让能否顺利落地，尚未有定论。若资产无人接盘，5.7亿元信贷风险将直接暴露，成为该行资产质量的重要隐患。未来，重庆银行需正视风控短板，从根源上完善风险管理体系，提升风险预判与处置能力，而非单纯依赖资产转让短期美化报表。唯有平衡规模增长与风险防控，才能真正夯实万亿银行发展根基，守住稳健经营底线，避免因存量风险持续发酵，拖累长远发展。
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